2018年上半年唐山钢坯市场回顾

2018年即将过半，钢铁市场频繁的震荡行情历历在目，2018年上半年我国钢铁行业仍然处在环保、去产能等政策指导下，市场供需在不断变化，厂商心态也在一轮又一轮涨跌中变得更加谨慎。然不易改变的是，钢材价格高额的利润并不会减弱钢企的生产步伐，多空交织中商家也必然找到盈利契机，本文就2018年唐山钢坯市场上半年的价格及供需变化进行回顾。

一、价格回顾
2018年1月唐山钢坯价格一路走低，直至月底各地开始冬储操作后价格逐渐反弹，后在春节后价格达到年内最高点3750元/吨，在价格到达相对高位、供应压力增大之后，叠加环保限产等宏观因素影响，市场价格开始大幅走低，一路降至3240元/吨，与最高价相差510元/吨。进入4月后，伴随需求端的缓慢复苏、社会库存的不断下降，各品种价格才得以逐渐修复，截止5月22日，唐山地区钢坯出厂价报3620元/吨，较年初的3710元/吨低90元/吨。


图-1   2018年唐山钢坯价格走势图

二、高炉总体情况
截止5月18日，我的钢铁网统计唐山地区164座高炉中有42座检修（含停产），检修高炉容积合计26760³；影响产量约63.53万吨，产能利用率78.94%，较上周提高1.02%，较2017年采暖季最低值提高39.09%；剔除2016年去产能淘汰高炉后产能利用率约在88.18%，较上周提高1.14%，较2017年采暖季最低值提高37.21%。
自取暖季限产结束之后，唐山地区非取暖季各厂家根据自身生产情况进行调整，但整体高炉产能利用率仍然呈现持续上升之后，目前唐山地区高炉产能利用率较去年同期相比仍处于低位，短期个别钢厂仍有按生产情况进行高炉调整计划。


图-2  唐山地区高炉产能利用率走势图

二、库存方面
1、仓储库存变化
据我的钢铁网统计，截止5月18日唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存49万吨，较上周降7.7万吨。回顾2018年前5月，受冬储影响仓储库存在2月底达到最高水平，接近120万吨，进入4月以来，下游轧钢厂因环保停限产而被压迫的需求在快速释放，唐山仓储库存以每周10万吨左右的速度在消化。随着钢坯价格的持续上涨，部分贸易商已逐渐“解套”，并开始出现挺价惜售现象，而唐山地区轧钢厂开工率及产能利用率提升在一定程度上对钢坯仓储库存也存消化空间。但整体来看，同口径仓储现货库存相较往年同期仍处于偏高水平。


图-3  唐山地区主要仓库及港口钢坯库存
2、调坯厂厂内库存变化
据我的钢铁网统计，截止5月18日调查唐山地区28家样本调坯轧钢厂合计钢坯库存37万吨，周环比下降0.4万吨。2018年初受季节及春节假期影响，下游调坯轧钢厂厂内钢坯库存持续低位，春节假期后陆续开工钢坯库存才逐渐上升，进入3月后，下游部分成品材成交多放量，且钢坯价格处于市场低位，因此带动厂家采购坯料积极性，厂内钢坯库存达到年内小高峰，后因成品成交转弱，厂内钢坯库存逐渐减少。


图-4  2018年唐山28家样本调坯厂坯料库存总量变化趋势

三、钢坯供需变化
据我的钢铁网统计，截止5月18日通过对唐山地区20多家近期有钢坯外卖量的高炉企业进行调查统计，本周唐山及秦皇岛昌黎地区钢企钢坯日外卖量约7.21万吨。唐山地区调坯轧钢厂平均日消耗钢坯量约8.0万吨，周比增加0.11万吨。
进入2018年后，唐山地区钢厂受采暖季及非采暖季限产影响，钢坯外卖量相较往年一直保持偏低水平；而下游轧钢厂开工情况受环保影响波动比较大，直至进入4月后，钢坯整体的供需格局才转为良好的态势。但是目前唐山地区仍有部分外地资源流入，虽然徐州地区因环保停产部分唐山本土资源外流，对当地供应压力有所缓解，但随着唐山地区高炉逐渐复产，且当地钢坯仓储现货库存及厂内库存的相对高位，钢坯的供应压力有所增加，对后市坯料价格利空。


图-5  2018年唐山地区钢坯供需走势变化

四、综述
5月份国内钢坯市场呈现小幅震荡走势，价格波动主要受成品材成交情况及期货的影响。临近6月，2018年上半年也近尾声，南方高温多雨以及部分地区麦收等不利因素或将困扰整个钢市。从唐山地区来看，当前调坯轧材厂利润受到严重压缩，下游轧材企业停产、检修现象有所增加，调坯轧材厂对坯料的采购及库存的持有量均明显下降，6月市场能否呈现良好局面，或需在当前状态下进行合理的价格及利润之间的调整。